Сегодня 23 сентября +23°C
Годовщина финансового кризиса: откуда ждать нового  Черного лебедя

Годовщина финансового кризиса: откуда ждать нового "Черного лебедя"

В 2008 году многие менеджеры «вышли в окно», потеря бизнес. Фото: Getty Images

Слухами земля полнится

В этом году словосочетание "мировой финансовый кризис" снова зазвучало из уст гуру мировых финансов. Сначала глава ФРС Джанет Йеллен заявила, что не верит в вероятность еще одного финансового кризиса, по крайней мере, в ближайшее время. Однако с ней не согласилась Директор-распорядитель Международного валютного фонда Кристин Лагард.

- Есть циклы, которые мы видели в последние десять лет, и я не исключаю возможности возникновения нового кризиса, - заявила Кристин Лагард. - Необходимо предвидеть и подготовить защитные меры, чтобы противостоять потенциальному кризису. Как правило, кризис никогда не приходит оттуда, откуда мы ожидаем.

Вероятность нового кризиса обсуждали и на саммите G-20, и на многих других экспертных заседаниях. Несколько недель назад немецкое издание Die Welt вышло со статьей "Нобелевские лауреаты предупреждают о следующем финансовом кризисе". Вот некоторые цитаты из этого материала.

 "С большой уверенностью можно сказать, что в недалеком будущем будет финансовый кризис", - утверждает Эдвард Прескотт, лауреат Нобелевской премии 2004 г.

"У нас нет необходимых инструментов, чтобы наблюдать, контролировать и справляться с этими проблемами. Вот почему следующий финансовый кризис неизбежен", — предупреждает Дэниел Макфадден, лауреат Нобелевской премии 2000 г.

Кто-то может сказать, что эти предсказания слишком туманны и расплывчаты. Наверное, так оно и есть, ведь если бы кризис можно было точно предсказать, его последствия не были бы такими катастрофичсескими.

Теория "Черного лебедя"

В деловой прессе все чаще можно встретить термин "Черный лебедь". Его придумал экономист Нассим Талеб. В своей книге этим словосочетанием он назвал чрезвычайные события, которые трудно спрогнозировать, но вероятность которых в реальности выше, чем кажется.

При этом "Черным лебедем" может стать любое событие, которое меняет привычный ход событий. С точки зрения автора, практически все значимые научные открытия, исторические и политические события, достижения искусства и культуры - это Чёрные лебеди. Примеры - развитие и внедрение Интернета, Первая мировая война, развал Советского Союза и атака 11 сентября.

Что же может спровоцировать новый кризис? Безусловно, военная операция против Северной Кореи, которая сейчас грозит соседям ядерным оружием. Но это слишком очевидный факт. Аналитики называют признаками нового "Черного лебедя" изменение политики сразу нескольких мировых гегемонов.

Судите сами: Великобритания выходит из ЕС, США начинают торговые войны с Китаем и выходят из соглашений о свободной торговле, ряд стран вводят протекционистские меры в отношении собственных производителей. Все это может разрушить привычные бизнес-схемы мировых финансов и спровоцировать новые банкротства.

Все повторяется

В пользу скорого наступления мирового финансового кризиса говорит и статистика. Дело в том, что начиная с шестидесятіх годов прошлого века экономисты выделяют семь явных провалов, крайние нижние точки которых приходились на следующие годы: 1967, 1971, 1975, 1982, 1991, 2001, 2009-й. По этой теории очередной кризис наступит в ближайшее время.

-Как показывает история, все в мире циклично, – пояснил аналитик ГК "Телетрейд" Сергей Шевчук. - Кризисы также поддаются этому правилу, и средний интервал между ними - 10-15 лет. Исходя из того, что с предыдущего глобального мирового кризиса 2008 года прошло почти 10 лет, получается, что мир находится на пороге нового спада.

Хотя есть и такие специалисты, которые уверены, что цикличность осталась в прошлом. Но на практике это пока не проверено.

Ветер дует из Китая

Сейчас большинство экспертов с опасением смотрит в сторону Китая. Именно из этой страны может прийти новая волна финансового спада.

- Существует теория, в рамках которой каждый кризис имеет свою цикличность, т.е. повторяется с определенной периодичностью. – пояснил "КП в Украине" аналитик "Альпари" Максим Пархоменко. - Но сложность состоит в том, что его прогнозирование схоже с гаданием на кофейной гущи. Кризис как явление возникает спонтанно и из-за условий, которые мало кто прогнозировал. Поэтому я считаю, что нет реального практического применения данной теории. Риски, которые стоят перед мировой экономикой на сейчас, исходят от Китая, который в данный момент переходит от экспортно ориентированной экономики к экономике внутреннего рынка. К примеру, такая система действует в США и странах Запада. Стоит отметить, что данный переход имеет свои сложности, в рамках которого экономика Китая уже не сможет расти теми темпами, которые были ранее. Это в целом повлияет на мировой ВВП, в связи с чем вполне реальна общая стагнация в мире из-за уменьшения потребления производства товаров, львиную долю которых берет на себя Китай.

Кстати

Шанс для инвестора

Любой кризис – это отличное время для тех, кто планирует вложить свои средства. Дело в том, что именно во времена кризиса цены на активы падают до минимальных значений. Как говорил Джон Рокфеллер, покупать нужно, когда на улицах льется кровь. Тогда вы получите максимальную прибыль.

Кстати, десять лет назад известный инвестор Уоррен Баффет заключил пари. Он поспорил с управляющим инвестфондом Protégé Partners Тедом Сидсом. Они оба поставили по 500 тысяч долларов на то, кто больше заработает на акциях. При этом Баффет банально купил акции самых известных компаний, по которым рассчитываются индексы американских бирж. А его соперники играют на росте и падении котировок наиболее динамично развивающихся компаний и делают ставки на них. И пока что Баффет побеждает с явным преимуществом.

Если бы инвестор в 2008 году вложил деньги, как советовал Баффет, то  практически удвоил бы свои капиталы за этот период. В то же время четыре из пяти фондов, которые участвуют в пари, принесли от 2,9 до 28,3%, а лишь один показал доходность 62,8%. Так что Уоррен Баффет пока выигрывает пари с явным превосходством.

Есть вопрос

К чему готовиться Украине

Традиционно во время любого кризиса деньги уходят с развивающихся рынков и устремляются в так называемые активы-убежища. Как говорят аналитики, доходит до парадоксального – кризис 2008 года разгорелся в США, но инвесторы начали вкладывать средства в доллар США, так как он считается самой стабильной валютой.

В этом плане новый финансовый кризис вряд ли будет для Украины чем-то отличаться от предыдущего. Ведь сырьевая модель экономики нашей страны за последние девять лет практически не изменилась.

Аналитик Сергей Шевчук говорит, что Украина относится к развивающимся странам, а они, как показывает практика, страдают больше всего во время глобальных экономических спадов:

- Получается, что кризис бьет извне, на что наша страна не может повлиять. Поэтому, если избежать кризиса нам не удастся, то единственное. что мы можем сделать - это подготовиться к нему. Необходимо сформировать подушку безопасности в виде увеличения золотовалютных запасов страны, так сказать, отложить на "черный день".

КОМПЕТЕНТНО

Сергей Рыбалка. 

Сергей РЫБАЛКА, глава Комитета ВР по вопросам финансовой политики и банковской деятельности: 

- Как и 10 лет назад, Украина все еще не слишком устойчива к мировым финансовым потрясениям. Основу нашей экономики составляет сырьевой экспорт, а ВВП едва ли не напрямую зависит от цен на зерно, масло, металлы, которые мы продаем миру. И ситуация не слишком меняется.  Например, в обмен на макрофинансовую помощь нам предлагают открыть границы для леса-кругляка вместо того, чтобы внутри страны производить мебель и поддерживать украинский малый и средний бизнес. 

Мы в Радикальной партии разработали программу антикризисных мер для экономики, которая предполагает развитие как раз отраслей с добавленной стоимостью и введение ограничений на экспорт сырья. При этом средства от таких мер, как дополнительная пошлина на продажу зерна, мы предлагаем целевым образом направить на развитие фермерства, поддержку животноводства. Кроме того, мы инициировали принятый Верховной Радой закон об экспортно-кредитном агентстве, которое также призвано поддерживать именно экспортеров переработанной, а не сырой продукции. 

Для структурного переформатирования экономики и уменьшения зависимости от сырьевого экспорта нужно снизить пошлины на ввоз оборудования и дать возможность нашим предприятиям, а также иностранным инвесторам создать в Украине новые высококвалифицированные, а значит, и более высокооплачиваемые, рабочие места. 

Если не предпринимать решительных мер для реформирования финансового сектора для восстановления кредитования экономики, новая волна мирового кризиса, безусловно, "как всегда", застанет нас врасплох.

Политика

Безсмертный: Российские спецслужбы планировали убийство Кучмы в 1997 году
Безсмертный: Российские спецслужбы планировали убийство Кучмы в 1997 году 104 1

Тогда правительство решило не обнародовать эту информацию.

Порошенко и Трюдо обсудили военное сотрудничество
Порошенко и Трюдо обсудили военное сотрудничество 38

Глава государства находится с рабочим визитом в Торонто.

Стилист Мелании Трамп рассказал, по какому принципу подбирает одежду для первой леди
Стилист Мелании Трамп рассказал, по какому принципу подбирает одежду для первой леди [фото] 136

Эрве Пьер тщательно следит за тем, чтобы Мелания не появлялась в нарядах, которые засветились на известных людях.

Происшествия

Полиция считает, что склад боеприпасов в Донецкой области подорвали умышленно
Полиция считает, что склад боеприпасов в Донецкой области подорвали умышленно 144

Пожар, по предварительной версии, начался в поле и распространился на склад.

В Черном море перевернулась лодка с беженцами, погибли 15 человек
В Черном море перевернулась лодка с беженцами, погибли 15 человек 386

Еще 40 человек удалось спасти.

В Москве  доработали  болгаркой памятник Калашникову - вырезали схему немецкой винтовки
В Москве "доработали" болгаркой памятник Калашникову - вырезали схему немецкой винтовки [видео] 1966

Взрыв-схему немецкой штурмовой винтовки STG-44 вырезали, оставив выемку с бронзовым отливом на поверхности пьедестала.

Экономика

НБУ: Bitcoin – это не валюта
НБУ: Bitcoin – это не валюта 222

В ведомстве опасаются мошенничества, связанного с криптовалютой.

МВФ раскритиковал проект пенсионной реформы
МВФ раскритиковал проект пенсионной реформы 2329 3

От украинского правительства требуют внести в документ ряд изменений.

Можно ли украсть деньги  по воздуху , если у вас в кармане бесконтактная карта
Можно ли украсть деньги "по воздуху", если у вас в кармане бесконтактная карта 890

Кореспондент "КП в Украине" проверил, могут ли в транспорте снять деньги с вашей банковской бесконтактной карты.

Общество

На Шри-Ланке четыре слона упали в яму
На Шри-Ланке четыре слона упали в яму [видео] 212

Животных удалось спасти при помощи экскаватора.

В России автограф Марины Цветаевой продали по цене  Лексуса
В России автограф Марины Цветаевой продали по цене "Лексуса" [фото] 151

Также с молотка ушли карандаш Ахматовой, кружка Набокова и фотография Алексея Толстого.

Рекордный урожай грибов: примета  к войне  или суеверие?
Рекордный урожай грибов: примета "к войне" или суеверие? 156

"КП" в Украине" разбиралась, стоит ли бояться народных примет и чем грозят рекордные добычи на тихой охоте.

Светская хроника и ТВ

Легендарные супермодели 90-х впервые вместе вышли на подиум
Легендарные супермодели 90-х впервые вместе вышли на подиум [фото] 631

Карла Бруни, Клаудия Шиффер, Наоми Кэмпбелл, Синди Кроуфорд, Хелена Кристенсен почтили память Джанни Версаче, основателя бренда Versace.

Дженнифер Лопес не может связаться с родными, которые оказались в Пуэрто-Рико во время урагана
Дженнифер Лопес не может связаться с родными, которые оказались в Пуэрто-Рико во время урагана 171

Остров двое суток остается без электричества.

Робби Уильямс притворился вокалистом Oasis, чтоб переспать с журналисткой
Робби Уильямс притворился вокалистом Oasis, чтоб переспать с журналисткой 345

Артист раскрыл необычные подробности из собственной биографии.

Спорт

Дарио Срна:  Я принял решение приостановить выступления
Дарио Срна: "Я принял решение приостановить выступления" 188

Капитан "Шахтер" подтвердил, что к нему есть претензии со стороны Национального антидопингового центра Украины

Срна не выйдет на поле из-за проблем с допингом
Срна не выйдет на поле из-за проблем с допингом 153 1

Спортсмен утверждает, что сознательно никогда не использовал запрещенные препараты.

Официально:  Мариуполь  остался без главного тренера
Официально: "Мариуполь" остался без главного тренера 234

Клуб разорвал контракт с Александром Севидовым