Как новые санкции США повлияют на Россию и… Украину
Новые экономические санкции США против России за вмешательство в американские выборы запрещают финансовым компаниям покупать долговые обязательства РФ (см. Конкретно). Кроме того, коснутся ряда российских физических и юрлиц. "КП" в Украине" вместе с экспертами разбиралась, чем грозят эти санкции России и могут ли они бумерангом зацепить украинскую экономику.
Занимать станет сложнее
Запрет на вложения американским компаниям в госдолг РФ может распространяться и на других инвесторов. Чтобы не портить отношения с Вашингтоном и иметь возможность беспрепятственно работать в США, многие даже не американские фонды предпочтут воздержаться от покупки российских гособлигаций.
Правда, зависимость РФ от иностранных долгов не такая уж и большая. По данным министерства финансов на 1 марта, общий внешний госдолг России составил 56,6 млрд долларов, из которых 38,2 млрд - это как раз задолженность по облигациям. Эти бумаги покупают российские и иностранные инвесторы.
Экономист Сергей Фурса считает, что, кроме проблем с одалживанием на внешнем рынке, у России существенно ограничится возможность брать в долг на внутреннем рынке даже в рублях. Потому что там тоже был большой процент либо иностранных фондов, либо российских банков с иностранным капиталом.
"Закрытый доступ к внешнему финансированию означает удар по бюджету страны, - пишет Сергей Фурса на своей странице в . - Фактически означает невозможность нормально финансировать дефицит бюджета. Американцы как бы говорят: "Если у вас так много денег, что вы тратите их на войну и кибератаки, то пусть у вас теперь будет мало денег".
По его словам, в прошлом году русские активно наращивали долг. Как и все страны мира в период пандемии. Теперь такой возможности у них не будет. В 2020 году Государственный долг увеличился на 39,9% и составил 17,8% от ВВП. Примерно половина – это внутренний долг. Вторая половина – внешний долг.
- Внешний долг России не велик, - говорит Фурса. -Меньше 20% от ВВП. И это давало возможность наращивать заимствования. Теперь это резко становится много. Ведь этот долг надо будет погашать. А обычный механизм, когда вы занимаете новый долг для выплат по старому, теперь не работает. При этом внешний долг в иностранной валюте составляет 56,8 млрд долларов. И их надо будет достать из тумбочки и заплатить. Смертельно ли это для России сейчас? Пока что нет. Во-первых, накопленные резервы высоки. Фонд национального благосостояния составляет 183 млрд долларов. Во-вторых, высокие цены на нефть позволяют контролировать дефицит бюджета. И уменьшают потребность во внешнем заимствовании. Хотя дефицит бюджета все равно есть.
Согласны с этим мнением и другие эксперты, опрошенные "КП" в Украине".
- Не стоит ожидать серьезных последствий ни для российской, ни для украинской экономики, - поясняет читателям "КП" в Украине" аналитик TeleTrade Сергей Родлер. - Схожие санкции уже вводились и не раз, но какого-либо значимого эффекта они не оказали. Даже больше, инвесторы хоть и не верили всерьез в ввод действительно серьезных санкции, вроде запрета на покупку госдолга или отключения SWIFT, но все равно предпочли частично закрыть позиции по рублевым активам. Сейчас же они могут вернуться, так как США вновь обошлись чисто формальными ограничениями.
По его словам, даже запрет на первичную покупку госбумаг выглядит серьезно только на первый взгляд - нерезиденты, как правило, не участвуют в аукционах, а покупают активы на "вторичке".
- Ранее аналогичный запрет уже был введен в отношении евробондов, но он остался почти незамеченным, - говорит Родлер. - Вот полный запрет был бы серьезным ударом, как минимум, для курса рубля, а так мы видим, что российская валюта уже отбила все вчерашние потери и даже укрепилась до максимального уровня с конца марта.
Согласен с коллегой и старший аналитик "Альпари" Вадим Иосуб. По его словам, последний раунд американских санкций оказал достаточно умеренное воздействие на экономику РФ.
- Накануне их введения, в среду вечером, рубль и российские акции отреагировали снижением, но уже к пятнице полностью отыграли падение, - поясняет "КП" в Украине" Вадим Иосуб. - Эти санкции были ожидаемы, и уже учитывались в ценах российских активов. К тому же был реализован далеко не самый жесткий их вариант, например, ограничения не касаются вторичного рынка госдолга.
Чем это грозит Украине
Эксперты говорят, что экономического влияния на украинскую экономику американские санкции против РФ не окажут.
- Мы полагаем, что введение новых санкций никак не коснется экономики Украины, - поясняет старший аналитик "Альпари" Вадим Иосуб. - Вряд ли стоит рассчитывать, что американские инвесторы, которые уйдут из российских гособлигаций, придут в украинские. Во-первых, это очень разные рынки, с точки зрения объемов и доходности. Во-вторых, часто западные инвесторы бегут с рынков всех развивающихся стран одновременно, если чувствуют, что риски возросли.
Однако валютный рынок ощущает давление со стороны нерезидентов, которые сейчас выходят из украинских гривенных облигаций, и спрос на валюту растет. Но связано это с усилением российской военной мощи вдоль границ Украины.
- Именно опасения эскалации конфликта становятся главным драйвером покупок валюты со стороны нерезидентов, к которым подключился и бизнес, а также по мере возможности население, - говорит руководитель отдела аналитики ГК Forex Club Андрей Шевчишин. - Спрос инвесторов-нерезидентов на облигации внешнего государственного займа Украины не только упал, но и формирует обратный отток. C 12 по 15 апреля снижение объема ОВГЗ у нерезидентов составило 2,5 млрд гривен, а с начала апреля 5,3 млрд гривен. Очевидно, что данные объемы конвертируются в доллар из-за рисков и отсутствия альтернатив размещения средств.
В свою очередь аналитик TeleTrade Сергей Родлер считает, что гривна практически игнорирует усиление напряженности и концентрацию российских войск на границе. Так что рассчитывать на влияние антироссийских санкций на курс украинской валюты пока не стоит.
КОНКРЕТНО
Кому передали привет из Белого дома
В четверг, 15 апреля, Минфин США издал директиву, запрещающую финансовым организациям участвовать в размещении на первичном рынке рублевых или нерублевых облигаций. Речь идет об облигациях, выпущенных после 14 июня 2021 года ЦБ России, Фондом национального благосостояния или российским министерством финансов. Также запрещается предоставление этим структурам ссуд в рублях или другой валюте.
Эта директива дает правительству США право в случае необходимости расширить санкции и на государственный долг России.
Министерство финансов также выявило шесть российских технологических компаний, которые, как говорится в заявлении, оказывают поддержку киберпрограмме российских спецслужб, включая консультации экспертов, разработку программ и предоставление технической базы для содействия вредоносным действиям в киберпространстве. Эти компании работают в технологическом секторе в России.
Среди них Военный инновационный технополис "Эра", АО "Пасит", федеральное государственное автономное научное учреждение Научно-исследовательский институт "Cпециализированные вычислительные устройства защиты и автоматика" (ФГАНУ НИИ "Спецвузавтоматика"), ООО "НеоБИТ", АО "АСТ" (Advanced System Technologies), и АО "Позитив технолоджиз" (Positive Technologies).
За попытку повлиять на результаты президентских выборов в США санкции введены против нескольких новостных сайтов, в том числе англоязычных, которые американские власти связывают с российскими спецслужбами. Под санкции попали веб-сайт South front, издание Newsfront, базирующееся в Крыму, Фонд стратегической культуры, ООО ИА "Инфорос", а также Фонд защиты национальных ценностей, Association for free research and International cooperation и другие.
Ряд компаний, в частности, Association for free research and International cooperation, ООО "Юниджет", OOO "Транс логистик", Фонд стратегической культуры включены в список, так как, по данным минфина США, они связаны с деятельностью российского бизнесмена Евгения Пригожина.
Также минфин США ввел санкции в связи с "оккупацией Россией украинского региона Крым и грубых нарушений прав человека против местного населения" в отношении трех компаний, в частности, АО "Ленпромтранспроект", АО "Дирекция по строительству железной дороги Беркакит-Томмот-Якутск", а также "Симферополь СИЗО-1".
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ
