Сегодня 22 сентября +23°C

Еженедельный обзор международных финансовых рынков

Неделя была достаточно интересной. Канадская экономика в ноябре пользовалась благосклонностью инвесторов, приток капитала составил С$10.5 млрд., правда весь этот приток был направлен только на покупку долговых канадских бумаг. Центробанк оставил ставку неизменными на уровне 0.25%, ожидания Банка Канады достаточно позитивные, но повышения ставок пока не планируется. Инфляционное давление в Канаде продолжает оставаться низким, потребительские цены в декабре снизились на 0.3%, годовой прирост цен составил 1.3%, базовый индекс цен, который рассчитывает Банк Канады снизился также на 0.3% за декабрь. Оптовые продажи в ноябре были достаточно высокими, прирост продаж составил 2.5%, зато в розничном секторе тенденции негативны. Розничные продажи за месяц снизились на 0.3% а за год прибавили всего 1.2%, что существенно ниже ожиданий. Канадский доллар резко снизился на неделе, т.к. перспективы повышения ставок все более призрачны.
 
В Японии отчеты выходили достаточно негативно. Прирост промышленного производства за ноябрь пересмотрели с понижением до 2.2%, годовое падение производства составило 4.2%. Потребительское доверие в декабре неожиданно резко снизилось, индекс опустился до минимального значения за последние 7 месяцев, при этом он падает уже второй месяц подряд, а ниже ожиданий выходит пятый месяц подряд. Это говорит о том, что восстановление потребительской активности совсем не такое, какого ждали инвесторы. Продажи кондоминиумов в Токио рухнули за последний год на 21.6%, а продажи в круглосуточных магазинах просели на 5.5%. Потребитель в Японии, похоже, совсем пассивен и какой-либо активности от него ждать не приходится. Динамика йены пока продолжает зависеть от инвестиционных потоков, репатриация капиталов позитивно сказывается на японской валюте.

Из Великобритании новости приходили были противоречивые, ситуация на рынке труда улучшалась, безработица снижалась в декабре. Ситуация на рынке труда немного стабилизировалась благодаря активной денежной поддержке экономики, но у всего этого есть и другая сторона: рост дефицита бюджета. Чистые заимствования госсектора составили в декабре 15.7 млрд. фунтов. Чистые заимствования за последние 12 месяцев составили 142.6 млрд. фунтов, что стало новым рекордом. Госдолг также вырос до нового максимума 61.7% от ВВП, суммарно госдолг Великобритании составляет 870 млрд.фунтов по сравнению с 733.9 млрд. фунтов годом ранее. В следующем же году госдолг может превысит 70% от ВВП. Потребители в последний месяц года были крайне пассивны, продажи выросли всего на 0.3%, а годовой прирост продаж составил 2.1% (это относительно провального прошлого года).

Но наибольшие опасения начинает вызывать инфляция, в декабре потребительские цены росли вдвое быстрее, чем этого ожидали, прирост цен составил 0.6%, годовой прирост цен составил 2.9%. А когда к этому прибавится повышаемый с января до 17.5% НДС мы вполне можем увидеть прирост в 4% за год. Главе Банка Англии придется снова писать письма относительно того, что инфляция выше 3%. Высокая инфляция может заставить Банк Англии проводить более жесткую монетарную политику раньше, чем этого бы хотелось, что спровоцирует резкое ухудшение а экономике на фоне высокого дефицита бюджета. Так что Туманному Альбиону, похоже, придется нелегко в ближайшие годы.

В континентальной Европе инфляционная ситуация иная. Производственные цены в Германии за декабрь неожиданно снизились на 0.2%, годовое падение производственных цен составило 5.2%, это не смогло изменить даже резкое восстановление ресурсных цен. Достаточно жесткая политика ЕЦБ в период кризиса приносит свои плоды, устойчивая дефляция в Европе становится все более вероятным сценарием развития ситуации.
 
Объемы строительства в Еврозоне за ноябрь снизились на 1.1%, годовое падение объемов строительства достигло 8.0%. Заказы в европейской промышленности за ноябрь выросли на 1.6%, что даже не перекрыло октябрьское падение. За год заказы снизились на 1.5%.

Индексы деловой активности в январе развернулись вниз, резко снизился индекс настроений деловой среды от института ZEW, который падает уже 4 месяца подряд. Индекс оценки текущей ситуации вырос до -56.6, при этом хорошей ситуацию считает всего 1.7% опрошенных, в то время как негативно текущую ситуацию оценивают 58.3% опрошенных, нормальной ситуацию назвали 40% опрошенных. Продолжалось обсуждение проблем Греции, что негативно сказывалось на европейской валюте. Доходность 10-тилетних облигаций Греции перевалила за 6%, превысив максимумы 2008-2009 годов. Стремительно пошла в рост и доходность португальских долгов. Европе предстоят непростые времена, ближайший год может стать испытанием на прочность Еврозоны.
 
В США экономическая неделя была достаточно интересной. Началась она с выходного, американцы праздновали День Мартина Лютера Кинга, что обусловило низкую активность на рынках. Неожиданно резко в ноябре вырос приток капитала в американские ценные бумаги, иностранцы вложили в них $126.8 млрд. Нерезиденты устроили тотальную скупку долгосрочных облигаций Казначейства США, объем чистой покупки которых составил $118.3 млрд. (рекорд за всю историю), спросом пользовались акции. Зато корпоративные долговые бумаги снова продавали.

Кликните для увеличения.

Рост вложений иностранцев в долгосрочные активы США сопровождался бегством из краткосрочных активов (ставки на рынке краткосрочных долгов не покрывают текущей инфляции, они искусственно занижены благодаря политике ФРС). Суммарный приток капитала в американские активы за ноябрь 2009 составил $26.6 млрд. За последние 12 месяцев общий отток капитала составил $246.1 млрд., это означает, что отток капитала из краткосрочных и прочих активов за последний год составил $660.5 млрд., что стало новым историческим рекордом.
 
Рынок жилья США продолжает движение вблизи достигнутого дна. Закладки жилья в США за декабрь просели ниже и составили всего 557 тыс. домов в год, что на 77.7% ниже докризисного максимума и на 4% меньше, чем в ноябре. Зато резко положительную динамику показали объемы выданных разрешений на строительство, которые выросли до 655 тыс. домов, прирост за месяц составил 10.9%, при этом значение было максимальным с октября 2008 года, хотя и оказалось на 73% меньше, чем докризисный максимум.

Оптимизм в жилищном секторе (NAHB Housing Market Index) четвертый месяц подряд не оправдывает надежд и медленно, но верно идет вниз. Общий индекс рынка жилья снизился в январе до 15, т.е. минимального значения с июня 2009 года. Госстимулы серьёзно поддержали рынок жилья, но изменить ситуацию кардинально они не могут. Индекс опережающих индикаторов снова вырос, в декабре он прибавил 1.1% и растет уже 9 месяцев подряд. Достаточно большим сюрпризом для рынков стал резкий взлет количества заявок на пособие по безработице в США, прибавили 36 тыс. и достигли 482 тыс., но здесь высока вероятность того, что это недостатки сезонного сглаживания.

Если в Германии производственные цены за год упали на 5.2%, то в США они за тот же год выросли на 4.4%. За декабрь месячный прирост производственных цен составил в США 0.2%. Виновата энергия без которой цены за месяц не изменились, а за год выросли всего на 0.9%. Со своего минимума в марте 2009 года цены отскочили на 4.8%, а последний квартал 2009 года они росли темпом 7.3%. Инфляционный фактор в США присутствует, показатели инфляции несколько ускорились в последние месяцы, что может потянуть за собой и инфляционные ожидания. Для ФРС такая динамика может оказаться крайне неприятной, хотя стоит учитывать тот момент, что росит ценам, в основном, формируется за счет подорожания ресурсов.
 

Кликните для увеличения.


На финансовых рынках события развивались достаточно бурно. Американские акции обвалились на неделе более, чем на 4%, доходности 10-тилетних бумаг Казначейства немного снизились, а доллар существенно вырос относительно большинства валют. Резкое усиление инфляционного давления в Китае заставил их принимать меры по сокращению объемов кредитования, что вызвало достаточно бурную негативную реакцию на рынках, т.к. все прекрасно осознают, что текущее ралли - это результат стимулов. Обвалившийся рейтинг Обамы в начале года пошел на новые минимумы, итоги не заставили себя долго ждать, довыборы в сенат США в штате Массачусетс завершились победой республиканцев, а значит демократы потеряли конституционное большинство. Это практически ставит крест на продвижении медицинской реформы.

Обама тут же пошел в атаку на банки (что крайне популярно сейчас в американском обществе), предложения по ограничению размеров и деятельности банков обвалили фондовые рынки. Если изменения и будут - то через 3-5 лет, а за это время ещё многое может измениться, так что заявления Обамы скорее политические. Такие решения (а их продвигал советник Обамы Пол Волкер), ударили и по позициям Б.Бернанаке, которого должны твердить в Сенате, утверждение главы ФРС состоится в ближайшую неделю. Президент США был вынужден публично снова поддерживать Бернанке накануне утверждения. Все эти политические метания заставили участников рынка уходить из рискованных активов, обвалив фондовые рынки в конце недели.

www.alpari.ru/ru/kiev

Политика

 Профсоюзное наступление  требует уволить чиновника времен Януковича с ФГИ
"Профсоюзное наступление" требует уволить чиновника времен Януковича с ФГИ

Около сотни представителей профсоюзных организаций вышли сегодня на митинг под стены ФГИ.

В Крыму журналиста  Радио Свободы  приговорили к 2,5 годам условно
В Крыму журналиста "Радио Свободы" приговорили к 2,5 годам условно 21

В 2015 году он написал статью под названием "Блокада – необходимый первый шаг к освобождению Крыма".

Нардеп Дейдей просит ГПУ проверить стройку Аднана Кивана в Одессе
Нардеп Дейдей просит ГПУ проверить стройку Аднана Кивана в Одессе 29

Дейдей обратился к генпрокурору.

Происшествия

За поимку грабителя, обидевшего пенсионерку, обещают 100 000 гривен [видео] 66

Молодой парень следил за бабушкой, пока она не открыла двери квартиры, а потом жестоко отобрал деньги.

В зоне ЧАЭС поймали насильника-беглеца
В зоне ЧАЭС поймали насильника-беглеца 115

Скрываясь от полиции, житель Ровно решил примерить на себя роль сталкера.

В США учительница проиграла школьные деньги в казино
В США учительница проиграла школьные деньги в казино 85

29-летней Лидии Кристин Джонсон предъявлено обвинение в присвоении и растрате имущества. В случае, если вина педагога будет доказана, ей грозит до 10 лет тюрьмы.

Экономика

Можно ли украсть деньги  по воздуху , если у вас в кармане бесконтактная карта
Можно ли украсть деньги "по воздуху", если у вас в кармане бесконтактная карта 380

Кореспондент "КП в Украине" проверил, могут ли в транспорте снять деньги с вашей банковской бесконтактной карты.

Украина распрощалась со стандартами
Украина распрощалась со стандартами 525 2

Теперь вся продукция в стране будет соответствовать европейским и международным правилам и нормам.

Повышение пенсий уже перенесли официально
Повышение пенсий уже перенесли официально 1258 1

Если до конца октября реформа вступит в силу, то пенсии пересчитают в ноябре.

Общество

На Закарпатье самый  семейный  район наградили камнем любви
На Закарпатье самый "семейный" район наградили камнем любви 47

Тячевщина получила воплощающий желания символ чувств влюбленных, привезенный из Канны Галилейской, где Иисус совершил свое первое чудо.

Ученые назвали самый простой и эффективный способ продлить жизнь
Ученые назвали самый простой и эффективный способ продлить жизнь 213

Работа по хозяйству или ежедневная ходьба обеспечивают достаточное количество упражнений для защиты сердца и продления жизни.

В Москве на  Аллее правителей  установили бюст Сталина
В Москве на "Аллее правителей" установили бюст Сталина 127

Также на аллее установлены бюсты Николая II, Ленина, Хрущева, Брежнева, Андропова, Черненко, Горбачева и Ельцина.

Светская хроника и ТВ

Судья  Танцев со звездами :  Я строга к себе и не даю спуска окружающим людям
Судья "Танцев со звездами": "Я строга к себе и не даю спуска окружающим людям"

Екатерина Кухар рассказала, как ей дается судейство в танцевальном телешоу, почему она сравнила Дмитрия Комарова с Лениным и чего хотела от Ахтема Сеитаблаева.

Самые яркие наряды Миланской недели моды

Рецепт от Олега Филимонова, как обыграть карточных шулеров
Рецепт от Олега Филимонова, как обыграть карточных шулеров [фото, видео] 132

Телеведущий рассказал о том, как выиграл у аферистов в карты приличную сумму денег.

Спорт

Официально:  Мариуполь  остался без главного тренера
Официально: "Мариуполь" остался без главного тренера 54

Клуб разорвал контракт с Александром Севидовым

Украинская паралимпийская сборная по футболу вышла в финал ЧМ, обыграв россиян
Украинская паралимпийская сборная по футболу вышла в финал ЧМ, обыграв россиян [видео] 204 2

Напряженный матч закончился серией пенальти, в которой верх взяли украинцы.

Владимира Кличко пригласили на престижный турнир по гольфу
Владимира Кличко пригласили на престижный турнир по гольфу 111

Украинский экс-чемпион мира по боксу давно увлекается гольфом.