Еженедельный обзор мировых финансовых рынков: 7 декабря

Производственные цены в Канаде за октябрь снизились на 0.3%, годовое падение цен составило 6.3%, без учета энергетических товаров цены упали за месяц на 0.5%, а годовое падение составило 4.5%. Дефляционные процессы в промышленности пока остаются достаточно сильными, производители вынуждены понижать цены. ВВП в сентябре, наконец, смог уйти в плюсовую зону, экономика прибавила за месяц 0.4%, в падение относительно сентября прошлого года составило 3.5%. В целом по третьему кварталу ВВП вырос на 0.4%, относительно третьего квартала прошлого года сокращение составило 3.2%.

Кликните для увеличения.

После длительного спада смогла выйти в плюс промышленность, которая за месяц прибавила 0.9%, но годовая динамика сталась мрачной, зафиксировано падение на 11.3%. Сектор услуг за месяц вырос на 0.3%, а за год не изменился. Данные по рынку труда вышли с сюрпризом: количество рабочих мест выросло на 79.1 тыс., а безработица снизилась до 8.5%. Основной прирост обеспечили секторы образования (+37.9 тыс.), финансов (+12.2 тыс.) и госсектор (+11.3 тыс.). Канадский доллар на этом фоне не смог показать какой-то выдающейся динамики и закрылся по итогам недели практически без изменений.
 
Япония на неделе, в основном, разочаровывала. Данные по промышленному производству за октябрь вышли существенно хуже ожиданий, прирост составил 0.5% за месяц, а годовое падение составило 15.1%. Объемы производства продолжают оставаться на уровне 1987 года и восстановление существенно замедлилось.
 
Заказы на строительство за год снизились на 40.1%, а закладки новых домов сократились на 27.1%. Зарплаты за год сократились на 1.7%, при этом производственный сектор сократил оплату труда на 3.3%. Мрачно обстоит ситуация с инвестициями, третий квартал показал падение капиталовложений на 24.8%, а без учета программного обеспечения на 25.7%. В промышленности ситуация совсем мрачная здесь капиталовложения сократились на 40.1% (во втором квартале было -32%, в первом квартале было -21.2%).

Продажи компаний в третьем квартале возобновили падение и снизились на 1.0%, годовое падение составило 15.7%. На этом фоне Банк Японии провел внеочередное заседание, на котором ставка была оставлена без изменений, но было решено предоставить банкам дополнительные ¥10 млрд. (около $115 млрд.). Власти старательно отбивали йену от новых максимумов, угрожая интервенциями. Возможно, японская валюта достигла некоторого краткосрочного предела своего роста.
 
Англичане на неделе публиковали не так много важных отчетов. Потребительское доверие в ноябре не оправдало прогнозов и снизилось до минимального значения за последние 3 месяца. Разочаровали и индексы деловой активности в производственном секторе и секторе услуг, которые дружно снизились до 51.8 и 56.6 соответственно. Банк Англии зафиксировал рост одобренных заявок на получение ипотечного кредита, на фоне сокращения потребительского кредитования. На фоне роста ипотечного кредита продолжили восстанавливаться цены на жилье, по расчетам Hometrack они выросли за месяц на 0.2%, Nationwide фиксирует рост на 0.5%. Фунт провел неделю без особых сюрпризов и к закрытию недели немного снизился, долгосрочные перспективы английской валюты продолжают оставаться достаточно мрачными.

Кликните для увеличения.

Еврозона на неделе зафиксировала выход инфляции в положительную зону, за год цены выросли на 0.6%, но объясняется это в основном эффектом базы (падение цен в прошлом году было очень активным). Производственные цены за октябрь выросли на 0.2%, что объясняется в основном подорожанием ресурсов, годовое падение цен составило 6.7%.
 
Индексы деловой активности в промышленности за ноябрь немного подросли, ф секторе услуг наоборот наблюдалось небольшое падение активности. Розничные продажи в Германии за октябрь выросли на 0.5%, за год снижение составило 1.7%, в целом по Еврозоне продажи не изменились, а за год снизились на 1.9%. Розничный сектор продолжает оставаться вблизи своих минимумов. В целом розничный сектор продолжает оставаться крайне слабым. Германия зафиксировала безработицу на уровне 8.1%, но в заблуждение это вводить не должно, реальная безработица существенно выше, т.к. в Германии существует ещё более миллиона неучтенных в официальном отчете по безработице, которые находятся на содержании правительства. Безработица в Еврозоне составила за октябрь 9.8%, данные за сентябрь были пересмотрены с 9.7% до 9.8%. Ситуация в европейской экономике продолжает оставаться сложной, а риски в банковской системе остаются высокими.
 
В США было зафиксировано падение индексов деловой активности в производственном секторе и секторе услуг, причем в услугах индекс снова упал ниже отметки 50.0, составив 48.7, что указывает на спад. деловая активность Чикаго наоборот выросла, индекс взлетел до 56.1. Незавершенные продажи жилья выросли ещё на 3.7%, выдав новый максимум, расходы в строительстве не изменились за октябрь (зато данные за сентябрь были пересмотрены с +0.8% до -1.6%). Неплохую динамику показали продажи автомобилей в ноябре, которые достигли 10.9 млн. автомобилей в годовом исчислении. Затраты на рабочую силу в третьем квартале выросли на 2.5%, а безработица взлетела на 8.1% (благодаря увольнениям).

Кликните для увеличения.

Отчет ФРС "Бежевая Книга" вышел с умеренным оптимизмом, указав на постепенное восстановление экономики. В центре внимания были данные по рынку труда США за ноябрь, недельные заявки на пособия по безработице в последние две недели месяца снизились 460-470 тысяч, что говорило о улучшении ситуации с занятостью. Это не подтвердил ноябрьский отчет по занятости от ADP, который зафиксировал сокращение рабочих мест на 169 тыс. Зато ноябрьский официальный отчет это подтвердил, количество рабочих мест сократилось всего на 11 тысяч, а данные за прошлые месяцы были пересмотрены в сторону улучшения, безработица снизилась. на 10.2%. Рост в ноябре произошел за счет сектора услуг, в котором прибавилось 58 тыс. рабочих мест, промышленный сектор сократил 69 тыс. рабочих мест. За последний год экономика потеряла 4.76 млн. рабочих мест, или 3.8%. С максимума количество рабочих мест сократилось на 7.16 млн., или 5.2%.

Сокращение безработицы, во многом, обусловлено сокращением рабочей силы и ростом тех, кто в оную не включается, все больше работоспособных американцев просто не входят в состав рабочей силы, за год их количество выросло на 3 млн. Крайне мрачно выглядит ситуация с застойной безработицей. Из всех безработных 38.3% не имеют работы уже 27 недель и более - это рекорд за послевоенный период. Тех, кто не может найти работу более полугода уже 5.9 млн. человек (на 300 тыс. больше, чем месяцем ранее). При этом средний период нахождения в статусе безработного достиг исторически рекордных 28.5 недель, медианный период также поставил исторический рекорд 20.1 недели. Высокий уровень безработицы в США становится "хронической" болезнью. 
 
Об этом же заявил глава ФРС Б.Бернанке, который указал, что уровень безработицы может остаться высоким даже в случае продолжения роста. На неделе он отбивался от законодателей пере своим утверждением на второй срок и рассказывал как хорошо ФРС боролась с кризисом, но все же вынужден был признать, что такого развития кризиса они не ожидали. Б.Бернанке указал, что пора начинать сворачивать программу поддержки банковской системы TARP (вторил ему и Т.Гайтнер, который указал на готовность сворачивания программ поддержки и заявил о готовности сократить дефицит бюджета до 3% в среднесрочной перспективе). Власти США постепенно готовятся сокращать поддержку экономики, об этом же говорил и глава ЕЦБ Ж.-К. Трише, который готовится сокращать вливания ликвидности.

На этом фоне участники финансовые рынки забеспокоились, ведь весь рост обеспечен именно активной поддержкой финансовой системы и экономическими стимулами. Поэтому когда пришли данные по рынку труда США, реакция на них была непривычной. Участники рынка начали опасаться повышения ставок и изъятия ликвидности. Фьючерс на ставку ФРС резко снизился, участники рынка ожидают, что ФРС повысит ставку в августе (до этого ожидалось повышение ставок ближе к октябрю). Доходность годовых бумаг Казначейства США выросла до 0.36% (максимум за месяц), 10-тилетние облигации зафиксировали рост доходности до 3.48%.

Опасения повышения ставок спровоцировали рост доллара, резкое падение цен на золото и снижение цен на нефть. Рост ожиданий по ставкам может спровоцировать падение на финансовых рынках, т.к. их рост обусловлен исключительно огромными объемами свободной ликвидности. В то же время свободных денег в финансовой системе США становится все больше, наличность в банках достигла нового рекордного уровня и составила $1.358 трлн. В ближайшие месяцы ситуация на рынках будет меняться.

www.alpari.ru/ru/kiev

Политика

Парламент Греции выразил вотум доверия правительству Циправса
Парламент Греции выразил вотум доверия правительству Циправса 46

Премьер сохранил свой пост, несмотря на выход из коалиции партии АНЭЛ.

Адвокат: депортированную из России Елену Бойко арестовали в Украине
Адвокат: депортированную из России Елену Бойко арестовали в Украине 701

СБУ пока не комментировала ситуацию с журналисткой.

Брексит завис или провалился?
Брексит завис или провалился? 213 1

Развод Британии и Евросоюза столкнулся с новыми препятствиями.

Происшествия

Взрыв в Тбилиси: погибли четыре человека, объявлен траур
Взрыв в Тбилиси: погибли четыре человека, объявлен траур [фото] 587

Завтра на всех административных зданиях будут приспущены государственные флаги.

Во Львовской области горит завод по производству масла
Во Львовской области горит завод по производству масла [фото, видео] 311

Информации о жертвах или пострадавших пока не поступало.

В СБУ опровергают информацию о задержании украинского агента в Крыму
В СБУ опровергают информацию о задержании украинского агента в Крыму 171 1

В СМИ пишут, что мужчину поймала ФСБ.

Экономика

Украина расходует газ быстрее, чем в прошлом году. Хватит ли до весны
Украина расходует газ быстрее, чем в прошлом году. Хватит ли до весны 265 1

Эксперты называют критическими для обеспечения транзита запасы на уровне 8-9 млрд кубометров.

Рева пообещал заплатить субсидии наличными в марте
Рева пообещал заплатить субсидии наличными в марте 513 3

Сам министр признался, что это – политическое решение.

От моря до моря: что такое Go Highway
От моря до моря: что такое Go Highway 593 3

На строительство скоростной трассы, соединяющей Черное и Балтийское море, в этом году выделят 4 миллиарда гривен.

Общество

В Перми женщина спит в подъезде, так как не может зайти в набитую мусором квартиру
В Перми женщина спит в подъезде, так как не может зайти в набитую мусором квартиру [видео] 873

Журналисты опубликовали дверной проем, в котором видно забитое до потолка жилье.

Отсидевшая в тюрьме Настя Рыбка дала первое интервью
Отсидевшая в тюрьме Настя Рыбка дала первое интервью [фото] 1062

Модель и охотница на олигархов заявила, что будет делать телешоу.

Порошенко подписал закон о буллинге
Порошенко подписал закон о буллинге 263

Документ вводит административную ответственность.

Светская хроника и ТВ

Россия может повторно отправить Сергея Лазарева на  Евровидение
Россия может повторно отправить Сергея Лазарева на "Евровидение" [видео] 341

Певец победил в зрительском голосовании в 2016 году, но по общему результату выиграла Джамала.

 Скрябин  создал песню из неизданных записей Кузьмы
"Скрябин" создал песню из неизданных записей Кузьмы 469

Гитарист Алексей Зволинский рассказал о будущем группы.

Ефросинина, Могилевская и Козловский показали себя 10 лет назад
Ефросинина, Могилевская и Козловский показали себя 10 лет назад 2652 1

Звезды присоединились к популярному флешмобу и вспомнили, чем занимались в 2009-м году.

Спорт

Испанский форвард Фран Соль стал игроком киевского  Динамо
Испанский форвард Фран Соль стал игроком киевского "Динамо" 59

26-летний испанец стал первым новичком команды в 2019 году.

Хацкевич объяснил, почему  Динамо  отправило Морозюка в  Ризеспор
Хацкевич объяснил, почему "Динамо" отправило Морозюка в "Ризеспор" 369 1

Экс-защитник "бело-синих" проигрывал конкуренцию другим футболистам.

Новички НБА: украинец Михайлюк закрепился в  Лейкерс
Новички НБА: украинец Михайлюк закрепился в "Лейкерс" 116

В НБА к этому часу уже отыграна половина сезона. Потому самое время оценить успешность ребят, которые были выбраны первыми десятью пиками на летнем драфте.