Вадим ЯНКОВСКИЙ. Записал Андрей ГАЦЕНКО. (16 июля 2008)
Шесть наивных вопросов об инвестиционных фондах

Шесть наивных вопросов об инвестиционных фондах

1. Что такое паевые инвестиционные фонды? Чем они отличаются друг от друга?

Геннадий Прохоренко, Киев.

- Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) привлекают и объединяют денежные средства вкладчиков с целью получения прибыли от их вложения в ценные бумаги отечественных предприятий. Активы какого-либо инвестиционного фонда пребывают в управлении специализированной компании. 

После аккумулирования средств компания по управлению активами (еще ее называют управляющая компания) начинает процесс инвестирования, который основывается на принципе диверсификации - вложении средств в ценные бумаги предприятий, которые работают в различных отраслях украинской экономики. Это позволяет избежать рисков, связанных со спадами и подъемами одной отрасли экономики. Основная задача управляющей компании заключается в обеспечении максимального уровня доходности вложений в инвестиционные фонды. 

Корпоративные и паевые фонды бывают следующих видов: 

  • открытые - инвестор в любой рабочий день имеет возможность приобрести или продать ценные бумаги такого фонда;
  • интервальные - дают возможность приобрести либо продать ценные бумаги в определенные периоды времени (интервалы), но не реже одного раза в год;
  • закрытые - не берут на себя обязательств по выкупу ценных бумаг у инвесторов до истечения срока деятельности фонда, но инвестор может продать их на вторичном рынке третьим лицам;
  • диверсифицированные - активы фонда вкладываются в различные инструменты фондового рынка, чтобы портфель был минимально рискованным;
  • недиверсифицированные - активы фонда вкладываются в определенный вид ценных бумаг на фондовом рынке;
  • венчурные - предназначены для финансирования новых или развивающихся предприятий и фирм. Наиболее прибыльные, но и наиболее рискованные фонды.

2. С чего начать инвестирование?

Алексей Даниленко, Бровары.

- На начальном этапе инвестор должен определить сумму денег, которую он готов вложить в сертификаты или акции инвестиционных фондов (ИФ). Затем нужно выбрать несколько фондов - в зависимости от своих предпочтений по риску и ожидаемой доходности. Мы рекомендуем покупать сертификаты открытых фондов, так как в этом случае инвестор получает оптимальное соотношение доходности и риска, а также высокую ликвидность купленных бумаг (сертификаты открытых фондов могут быть в любой момент проданы назад фонду или брокеру - агенту фонда - по стоимости чистых активов). Поэтому лучший вариант для консервативного инвестора - это покупка сертификатов открытого фонда «Аврора - Фонд Роста». Для инвестора, готового к большему риску, а значит, желающего получить большую доходность, мы рекомендуем сертификаты фонда «Аврора - Фонд Лидер» (интервальный фонд). 

Для того чтобы приобрести инвестиционные сертификаты, инвестор должен прийти в компанию по управлению активами и заключить договор на покупку ценных бумаг, оформив пакет документов, в том числе договор на открытие счета в ценных бумагах. При себе ему нужно иметь только паспорт и идентификационный код. Если у инвестора нет счета в банке, мы открываем счет в одном из банков-партнеров. После подписания всех документов инвестор идет в банк и оплачивает стоимость инвестиционных сертификатов, указанную в договоре. В течение семи дней с этого срока сертификаты будут зачислены на его счет в ценных бумагах. 

3. Кто гарантирует, что средства клиентов не сгорят в обанкротившемся фонде?

Светлана Ищенко, Киев.

- Деятельность компаний по управлению активами контролируется Государственной комиссией по ценным бумагам и украинской ассоциацией инвестиционного бизнеса. Ежедневно комиссией проверяется правильность расчетов стоимости чистых активов и стоимости одного инвестиционного сертификата. Поэтому данные не могут быть завышены или занижены. Также законодательством регламентируется диверсификация «портфеля» фонда (распределение денежных средств фонда), чтобы минимизировать риски. Поэтому содержимое «портфеля» выглядит следующим образом: государственные облигации - до 25%, облигации местного самоуправления - до 10%, облигации предприятий - до 20% и на расчетный счет или депозит в банке перечисляется до 30% активов (денежных средств) фонда.

4. В этом году инвестфонды не приносят того дохода, что был в прошлом. Имеет ли смысл сейчас вкладывать в ПИФы?

Константин Вержин, Борисполь.

- Анализ доходности украинского фондового рынка показывает, что украинские открытые фонды могут реально приносить 50-80% за год.

По результатам 2007 года доходность по вкладам в открытые инвестиционные фонды составляла до 90%.

На наш взгляд, в настоящий момент существует хорошая возможность осуществить инвестицию с ожидаемой годовой доходностью более 30%. Рынок акций, основной инструмент инвестирования средств инвестиционных фондов, «просел», и дальнейшее падение маловероятно. Предприятия, акции которых находятся в активах фондов УК «Аврора», это лидеры украинской промышленности. В 2008 году они показывают производственные и финансовые результаты лучшие, чем в 2007-м. Это неминуемо отразится на росте стоимости их акций уже во втором полугодии 2008 года. Мы полагаем, что доходность сертификатов открытых фондов составит 30-40% от текущих уровней.

При этом вам не составит труда быть в курсе того, сколько стоят ваши ценные бумаги. Каждый день происходит пересчет стоимости чистых активов фонда (общей суммы фонда), и информация выкладывается на сайте компании по управлению активами. Вы выбираете название своего фонда и смотрите стоимость вашего сертификата на сегодняшний день.

5. Какие расходы несет инвестор в вашем фонде?

Алексей Писаренко, Киев.

- При покупке и/или продаже инвестиционных сертификатов фондов управляющей компании «Аврора» инвестор не платит никаких дополнительных процентов, хотя большинство управляющих компаний берут от 0,5 до 2%. Также для наших инвесторов, не имеющих счета в банке, мы его открываем бесплатно. 

6. Какую минимальную сумму можно вкладывать в ценные бумаги?

Татьяна Глотова, Вышгород.

- Минимальный стартовый капитал, с которым можно обратиться в управляющую компанию «Аврора» для приобретения сертификата того или иного фонда, - 1000 гривен. Мы рекомендуем сумму вклада от 10 000 грн. сроком не менее года.

Политика

Активистку Femen отпустили под личное обязательство
Активистку Femen отпустили под личное обязательство 235 5

Диаш с решением суда не согласна.

В СБУ рассказали о закрытом совещании Путина касательно Украины
В СБУ рассказали о закрытом совещании Путина касательно Украины 1644 7

В ведомстве предотвратили попытки российской стороны организовать акции протеста в Киеве под посольством Польши.

Активистке Femen грозит от двух до пяти лет за решеткой
Активистке Femen грозит от двух до пяти лет за решеткой 542 3

Девушке вручили уведомление о подозрении.

Происшествия

Экс- беркутовца , который хотел сбежать на отдых, арестовали на месяц
Экс-"беркутовца", который хотел сбежать на отдых, арестовали на месяц 498 5

Сергея Лободу искали полтора года и задержали на выезде из Киева.

Под Одессой в аварии с микроавтобусом BlaBlaCar погибла журналистка  Страны
Под Одессой в аварии с микроавтобусом BlaBlaCar погибла журналистка "Страны" 2653 1

Стася Рафал вместе с коллегами ехала в Одессу. Авария прошла около четырех утра.

Глава Пентагона не верит в смерть лидера ИГИЛ
Глава Пентагона не верит в смерть лидера ИГИЛ 202

Джеймс Маттис утверждает, что у военной разведки нет доказательств гибели "террориста №1".

Экономика

1255 украинских предприятий будут ликвидированы или реорганизованы
1255 украинских предприятий будут ликвидированы или реорганизованы 1250 3

Также в правительстве назвали компании, которые попадут под приватизацию.

Украина опустилась в рейтинге мировых производителей стали
Украина опустилась в рейтинге мировых производителей стали 494 8

Нашу страну опередила Мексика.

Криптовалюты: курс скачет похлеще доллара
Криптовалюты: курс скачет похлеще доллара 1117 1

Мы попросили экспертов рассказать, почему так резко меняется курсы криптовалют, каковы их перспективы и грозит ли финансовый Армагеддон рынку с 1 августа.

Общество

Археологи нашли скифское золото во время раскопок в Полтавской области
Археологи нашли скифское золото во время раскопок в Полтавской области 190

Среди уникальных находок - уцелевшие амфоры, датированные VI век до нашей эры.

В Санкт-Петербурге выпал град, похожий на снег
В Санкт-Петербурге выпал град, похожий на снег [фото] 628

Зато есть что выложить в Инстаграм!

Что делать, чтобы сердце не болело
Что делать, чтобы сердце не болело 1208 3

О том, как оказать первую помощь при сердечных приступах, как изменить в жару рацион и почему у нас не пересаживают донорские сердца, рассказала кандидат медицинских наук, кардиолог института сердечно-сосудистой хирургии им. Н.М. Амосова Елена ГОГАЕВА.

Светская хроника и ТВ

На Одесский кинофестиваль приехала легенда французского кино Изабель Юппер
На Одесский кинофестиваль приехала легенда французского кино Изабель Юппер [фото] 175 1

Ей вручат награду за вклад в киноискусство.

Скончался актер, сыгравший отца Кевина в фильме  Один дома
Скончался актер, сыгравший отца Кевина в фильме "Один дома" 1092

Он скончался в гостиничном номере после того, как перенес операцию на спине.

Еще одно горе у  Иванушек : умерла сестра Григорьева-Апполонова
Еще одно горе у "Иванушек": умерла сестра Григорьева-Апполонова [фото] 3702

О печальном известии сообщил молодой супруг 51-летней Юлии.

Спорт

 Динамо  обыграло  Шахтер  - не обошлось без заварушки
"Динамо" обыграло "Шахтер" - не обошлось без заварушки 8

Подопечные Александра Хацкевича одержали победу во всеукраинском дерби в Харькове

Ольга Харлан стала трехкратной чемпионкой мира
Ольга Харлан стала трехкратной чемпионкой мира 124

Украинка выиграла чемпионат мира по фехтованию на саблях.

Украинские синхронистки заняли второе место на Чемпионате мира по водным видам спорта
Украинские синхронистки заняли второе место на Чемпионате мира по водным видам спорта 302 1

Спортсменки всего на 2,1 балла отстали от китаянок, которые взяли золото.