Валютные облигации как альтернатива валютным депозитам
Правительство и Национальный банк собираются предложить населению покупку валютных облигаций внутреннего государственного займа.
Для тех, кто не доверяет гривне
До недавнего времени единственным способом приумножения своих валютных сбережений были банковские депозиты. Сейчас же появился новый инвестиционный инструмент - государственные валютные облигации. Приобрести их можно уже и сейчас. Их стали выпускать с декабря 2011-го через уполномоченные Министерством финансов банки. Однако сейчас процедура покупки этих бумаг настолько сложна и хлопотна, что доступна только для богатых граждан, покупающих значительные объемы ОВГЗ. Поэтому сейчас Минфин совместно с НБУ активно работают над упрощением доступа к ним простых смертных. Мотивация проста: из-за неблагоприятной ситуации на мировых финансовых рынках и нынешней дороговизны тамошних заемных ресурсов государство решило переориентироваться на внутренний рынок. Директор департамента Министерства финансов Галина Пахачук уверена, что "лучше внутри страны 9% платить своим и не вывозить проценты по ним из страны".
С ВЫГОДОЙ ДЛЯ КОШЕЛЬКА
Давайте разберемся, почему валютные облигации могут быть интересными для граждан. Во-первых, они приносят достаточно высокую доходность - около 9% годовых в валюте, что в полтора-два раза больше доходности валютных депозитов. Именно столько предлагают наиболее надежные банки.
Второй и, наверное, главный козырь валютных облигаций - это государственная гарантия, что делает их надежнее банковских вкладов. Тем более что правительство свои бюджетно-долговые проблемы решает достаточно последовательно. Дефицит госфинансов за последние годы был снижен в три раза - с более чем 10% в 2009-м до менее 4% в 2011 году. В нынешнем году в Кабмине планируют еще больше уменьшить не только дефицит бюджета до 1,8% ВВП, но и долговую нагрузку в относительном выражении. А значит, гарантии возврата госзаймов будут расти не только на словах. Тем более что после распада СССР государство Украина ни разу не допускало дефолта по своим обязательствам.
Третьим преимуществом валютных облигаций можно считать безопасность хранения сбережений. Украсть их со счета в банке нереально в отличие от валюты, которая находится дома "под подушкой". Хотя в дальнейшем планируется выпуск этих бумаг как в документарной, т.е. бумажной, так и в обезличенной форме - на предъявителя.
Четвертый плюс - возможность выбирать удобный для себя срок инвестирования от 1 до 3 лет. А сбыть облигации можно будет досрочно, продав, например, обратно банку.
Свидетельством привлекательности валютных гособлигаций служит и то, что лишь за 3 месяца их существования банки приобрели этих ценных бумаг на сумму свыше 700 млн долл. Как сообщают банкиры, отдельные продвинутые клиенты уже сегодня покупают эти гособязательства, невзирая на существующие барьеры. Пока наибольшим интересом этот инструмент пользуется среди состоятельных граждан. Однако наверняка после упрощения процедур и удешевления "входного билета" в этот вид вложений с 1000 до 500 долл., а может быть, и ниже, спрос окажется выше.
КОНКУРЕНЦИЯ ПОВЫСИТ ДОХОДНОСТЬ
Финансисты уверены, что валютные ОВГЗ будут пользоваться успехом у населения. Причем объемы возможных вложений оцениваются в миллиарды долларов. Сами же банки надеются, что по мере роста спроса на этот вид вложений смогут неплохо подзаработать на посреднических комиссионных. Правда, в правительстве уже предупредили, что аппетиты финучреждениям придется поумерить - чрезмерно наживаться на клиентах им просто не позволят. По словам председателя правления Ощадбанка Сергея Подрезова, планируется, что открытие облигационного счета для физлица будет стоить всего 20 грн. Обслуживание обойдется тоже в небольшую сумму - комиссионные составят около 0,01%, или всего 10 центов (80 копеек) с каждой тысячедолларовой облигации.
Финансисты уверены, что ВОВГЗ будут пользоваться успехом у населения. "Возможный конечный результат достаточно высок - это не миллиард и даже не два миллиарда долларов", - прогнозирует председатель правления банка "Финансы и кредит" Владимир Хлывнюк. "Я думаю, этот инструмент найдет спрос среди физлиц", - убежден и член Национальной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку Алексей Петрашко.
Глава Ощадбанка прогнозирует, что, получив конкурента в виде государства, банки и сами будут вынуждены повысить доходность по вкладам, и в будущем разница в ставках составит 1,5-2% в пользу банковских депозитов.
Получить конкурента в лице правительства в борьбе за валютные ресурсы банки не боятся. Сегодня валюта им особо не нужна - из-за действующих ограничений валютного кредитования. В то же время, если даже такая необходимость возник нет, например, для погашения собственных внешних долгов, они смогут повысить депозитные ставки и снова привлечь вкладчиков. Так что при любом раскладе граждане и их сбережения должны оказаться в выигрыше.
Кстати
Как это будет работать?
Чтобы уменьшить для соотечественников волокиту с приобретением ценных бумаг в уполномоченных банках и удешевить эти операции для клиентов, действующие регламенты значительно упростятся. Предполагается, что физлица будут напрямую покупать у Минфина ценные бумаги, размещая соответствующие заявки в уполномоченных банках. Пока их 16, но в будущем их количество вырастет.
