1. Что такое паевые инвестиционные фонды? Чем они отличаются друг от друга?
Геннадий Прохоренко, Киев.
- Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) привлекают и объединяют денежные средства вкладчиков с целью получения прибыли от их вложения в ценные бумаги отечественных предприятий. Активы какого-либо инвестиционного фонда пребывают в управлении специализированной компании.
После аккумулирования средств компания по управлению активами (еще ее называют управляющая компания) начинает процесс инвестирования, который основывается на принципе диверсификации - вложении средств в ценные бумаги предприятий, которые работают в различных отраслях украинской экономики. Это позволяет избежать рисков, связанных со спадами и подъемами одной отрасли экономики. Основная задача управляющей компании заключается в обеспечении максимального уровня доходности вложений в инвестиционные фонды.
Корпоративные и паевые фонды бывают следующих видов:
- открытые - инвестор в любой рабочий день имеет возможность приобрести или продать ценные бумаги такого фонда;
- интервальные - дают возможность приобрести либо продать ценные бумаги в определенные периоды времени (интервалы), но не реже одного раза в год;
- закрытые - не берут на себя обязательств по выкупу ценных бумаг у инвесторов до истечения срока деятельности фонда, но инвестор может продать их на вторичном рынке третьим лицам;
- диверсифицированные - активы фонда вкладываются в различные инструменты фондового рынка, чтобы портфель был минимально рискованным;
- недиверсифицированные - активы фонда вкладываются в определенный вид ценных бумаг на фондовом рынке;
- венчурные - предназначены для финансирования новых или развивающихся предприятий и фирм. Наиболее прибыльные, но и наиболее рискованные фонды.
2. С чего начать инвестирование?
Алексей Даниленко, Бровары.
- На начальном этапе инвестор должен определить сумму денег, которую он готов вложить в сертификаты или акции инвестиционных фондов (ИФ). Затем нужно выбрать несколько фондов - в зависимости от своих предпочтений по риску и ожидаемой доходности. Мы рекомендуем покупать сертификаты открытых фондов, так как в этом случае инвестор получает оптимальное соотношение доходности и риска, а также высокую ликвидность купленных бумаг (сертификаты открытых фондов могут быть в любой момент проданы назад фонду или брокеру - агенту фонда - по стоимости чистых активов). Поэтому лучший вариант для консервативного инвестора - это покупка сертификатов открытого фонда «Аврора - Фонд Роста». Для инвестора, готового к большему риску, а значит, желающего получить большую доходность, мы рекомендуем сертификаты фонда «Аврора - Фонд Лидер» (интервальный фонд).
Для того чтобы приобрести инвестиционные сертификаты, инвестор должен прийти в компанию по управлению активами и заключить договор на покупку ценных бумаг, оформив пакет документов, в том числе договор на открытие счета в ценных бумагах. При себе ему нужно иметь только паспорт и идентификационный код. Если у инвестора нет счета в банке, мы открываем счет в одном из банков-партнеров. После подписания всех документов инвестор идет в банк и оплачивает стоимость инвестиционных сертификатов, указанную в договоре. В течение семи дней с этого срока сертификаты будут зачислены на его счет в ценных бумагах.
3. Кто гарантирует, что средства клиентов не сгорят в обанкротившемся фонде?
Светлана Ищенко, Киев.
4. В этом году инвестфонды не приносят того дохода, что был в прошлом. Имеет ли смысл сейчас вкладывать в ПИФы?
Константин Вержин, Борисполь.
- Анализ доходности украинского фондового рынка показывает, что украинские открытые фонды могут реально приносить 50-80% за год.
По результатам 2007 года доходность по вкладам в открытые инвестиционные фонды составляла до 90%.
На наш взгляд, в настоящий момент существует хорошая возможность осуществить инвестицию с ожидаемой годовой доходностью более 30%. Рынок акций, основной инструмент инвестирования средств инвестиционных фондов, «просел», и дальнейшее падение маловероятно. Предприятия, акции которых находятся в активах фондов УК «Аврора», это лидеры украинской промышленности. В 2008 году они показывают производственные и финансовые результаты лучшие, чем в 2007-м. Это неминуемо отразится на росте стоимости их акций уже во втором полугодии 2008 года. Мы полагаем, что доходность сертификатов открытых фондов составит 30-40% от текущих уровней.
При этом вам не составит труда быть в курсе того, сколько стоят ваши ценные бумаги. Каждый день происходит пересчет стоимости чистых активов фонда (общей суммы фонда), и информация выкладывается на сайте компании по управлению активами. Вы выбираете название своего фонда и смотрите стоимость вашего сертификата на сегодняшний день.
5. Какие расходы несет инвестор в вашем фонде?
Алексей Писаренко, Киев.
- При покупке и/или продаже инвестиционных сертификатов фондов управляющей компании «Аврора» инвестор не платит никаких дополнительных процентов, хотя большинство управляющих компаний берут от 0,5 до 2%. Также для наших инвесторов, не имеющих счета в банке, мы его открываем бесплатно.
6. Какую минимальную сумму можно вкладывать в ценные бумаги?
Татьяна Глотова, Вышгород.
- Минимальный стартовый капитал, с которым можно обратиться в управляющую компанию «Аврора» для приобретения сертификата того или иного фонда, - 1000 гривен. Мы рекомендуем сумму вклада от 10 000 грн. сроком не менее года.