Валерий ФЕСИК, Анна ГОНЧАРЕНКО. (22 мая 2009)
Весь мир стал жертвой американских долгов

Весь мир стал жертвой американских долгов

Экономический кризис, который начался в 2008 году, пока не обзавелся красивым и звучным именем (как, например, Великая депрессия 1930-х). Сейчас его называют просто - мировой. И пророчат, что весь мир будет выбираться из финансовой ямы не один год.

Чтобы вылечить болезнь, нужно знать ее причины…

Если кризис разразился - значит, это кому-то нужно

Можно сколько угодно говорить о том, что кризис в экономике - явление закономерное. Но ведь удар всегда можно смягчить. Вот только далеко не всем это нужно...

Дело в том, что кризис - идеальный способ разделаться с конкурентами. В экономической борьбе, как в дикой природе, выживают сильнейшие. А после окончания кризиса именно они, как победители, заново разделят мировой рынок, но уже в свою пользу, причем без дополнительных вложений.

То, что эпицентром финансового кризиса стали США, уже ни для кого не секрет.

- Правительство Америки основало два крупнейших финансовых института: Fannie Mae (основан в 1938 году) и Freddie Mac (в 1970-м), - объясняет доктор юридических наук, кандидат физико-математических наук, международный эксперт Анна Нечай. - Но правительство не просто основало их, но и предоставило им финансовые гарантии покрытия риска «плохих кредитов», то есть взяло на себя все риски невозврата населением выданных этими учреждениями кредитов. Последнее было продиктовано желанием Конгресса воплотить в жизнь «американскую мечту» - собственное жилье каждому американцу…

До 1990 года давать в долг деньги для покупки жилья всем и каждому не позволяло законодательство. Но потом американский Конгресс принял соответствующие изменения, и банки обязаны были предоставлять кредиты на жилье всем без исключения гражданам, которые проживают на их «рыночной территории». Чем-то напоминает горбачевскую программу «Каждой молодой семье жилье к 2000 году».

Из-за увеличившегося спроса недвижимость в США начала активно дорожать. Это продолжалось более десяти лет. Естественно, ипотечные кредиторы меньше всего беспокоились о возможных рисках невозвратов - доходность кредитования росла на глазах. Да и рядовые граждане не роптали, проценты были более чем умеренными - всего 1-2% годовых в первые годы возврата кредита.

- Почти 80% кредитов давались на льготных условиях, когда ставка в 4-6% появлялась только после окончания льготного периода, - продолжает Анна Нечай. - В это же время размер первого взноса сначала упал до 20-30% от стоимости недвижимости, а потом и вовсе до нуля. В результате к концу 2007-го доля рискованных ипотечных кредитов, которые раздавали людям без работы и надлежащего уровня жизни, увеличилась с 9 до 43%.

Дело в том, что по законодательству США функции американских банков были четко разделены. Часть финучреждений специализировалась на депозитах, а часть на инвестициях, то есть на ипотечном кредитовании. Коммерческие банки, которые работали с вкладами населения, могли раздавать деньги в долг, но только в виде мелких кредитов. Но в середине 90-х годов, учуяв запах денег, эти банки пролоббировали новый закон, который дал добро на все виды кредитования всем без исключения банкам.

США умышленно раздували долговой пузырь

Новый закон разрешил банкам работать с кредитными компаниями, которые раздавали рисковые кредиты населению и продавали долги по ипотеке в виде облигаций CDO (Collateralized Debt Obligation - облигация, обеспеченная долговыми обязательствами). Оборот именно этих ценных бумаг и взорвал финансовый мир.

- Когда-то кредитор давал заемщику деньги на недвижимость и владел обязательствами должника вплоть до окончания кредита, - объясняет Анна Нечай. - Однако благодаря CDO произошло привлечение финансирования путем выпуска ценных бумаг. В результате банк-кредитор или ипотечная компания давали займ и перепродавали долг инвестбанку, который выпускал в оборот на фондовый рынок ипотечные облигации в виде CDO или рассчитывался ими по своим сделкам с инвесторами. Их охотно покупали различные фонды, в том числе Пенсионный, и даже Центробанк Америки. С этого момента все риски, связанные с ипотечными кредитами, переходили к собственнику облигаций, а продавец ипотечных долгов на вырученные средства финансировал новых заемщиков…

На самом деле кризис начался еще в 2006 году, когда американцы перестали гасить ипотечные кредиты. А весной 2007-го с Нью-Йоркской фондовой биржи ушла крупнейшая ипотечная компания New Century Financial Corporation, которая выдавала рисковые кредиты. Следом за ней посыпались более мелкие кредиторы. Ну а потом начали страдать инвестиционные фонды, которые и скупали сомнительные облигации.

Первые жертвы

О том, что кризис настал, рядовые граждане до осени 2008 года даже не догадывались - все финансовые проблемы крутились в деловой среде. Но вдруг вся финансовая успешность посыпалась как карточный домик. Вот первые жертвы, заложившие глобальную основу кризиса:

- Ипотечные компании Fannie Mae и Freddie Mac не выдержали груза невозвратов по кредитам, их национализировали.

- Один из крупнейших инвестиционных банков Америки Lehman Brothers в сентябре 2008 года объявил себя банкротом, потому что не смог рассчитаться по своим обязательствам, а акции этого финучреждения никто не покупал.

- Удар почувствовали также крупнейшая страховая компания AIG, инвестиционный банк Merrill Lynch.

А ведь рейтинги этих финансовых гигантов были очень высоки - их очень высоко оценивали агентства Standart&Poors и Moody’s. Именно они ставили самый высокий рейтинг ипотечным облигациям, и им многие верили. Открещиваться же от своих оценок они начали уже задним числом - мол, облигации CDO существовали на рынке менее 10 лет, поэтому достоверных данных о них накопилось немного…

Поздно Маркса читать…

Сейчас «Капитал» Карла Маркса бьет все рекорды по продажам. Хотя американским кредиторам не мешало бы полистать этот труд и раньше.

Итак, в конце XIX века Маркс так объяснил природу кризиса (приводим основные тезисы):

  • Любой производитель хочет продать свой товар и таким образом получить прибыль.
  • На него работает определенное количество людей, которые получают зарплату.
  • Суммарный объем зарплаты всегда будет меньше, чем суммарная стоимость всех продаваемых товаров.
  • Максимальную прибыль капиталист получит в том случае, если реализует всю продукцию.
  • Однако работники, даже потратив всю свою зарплату, купить весь товар не смогут, поэтому им его продают в долг.
  • С каждым новым этапом долги меньше не становятся - они только растут как снежный ком.
  • В определенный момент долговые обязательства зашкаливают и кредиты перестают выдавать.
  • В результате производство падает, предприятия банкротятся, растет безработица, уровень жизни катится вниз.

То есть, если верить Марксу, любой мыльный пузырь рано или поздно лопнет. Что и произошло в США…

О том, как американский кризис перекинулся на Европу и почему украинская экономика сейчас страдает больше, чем все остальные, читайте в следующей «толстушке».

Политика

Сакварелидзе заявил, что его могут не пустить в Украину
Сакварелидзе заявил, что его могут не пустить в Украину 81

По его мнению, без украинского паспорта останется не только Саакашвили.

Новинский: в нашей стране будет мир. Я в этом уверен
Новинский: в нашей стране будет мир. Я в этом уверен 171

Янукович – раз, два, три, Саакашвили - выходи
Янукович – раз, два, три, Саакашвили - выходи 296

Три неочевидных вывода из лишения гражданства украинца Михо.

Происшествия

Обнаженная активистка FEMEN забралась на памятник Владимиру в Киеве
Обнаженная активистка FEMEN забралась на памятник Владимиру в Киеве [фото] 42

Акция была посвящена протесту против Владимира Путина.

В Абхазии разбился легкомоторный самолет, есть жертвы
В Абхазии разбился легкомоторный самолет, есть жертвы [фото] 62

Личности погибших устанавливаются.

Для прокурора Суса потребуют залог в пять миллионов гривен
Для прокурора Суса потребуют залог в пять миллионов гривен 105

Обвинение считает, что имущественное положение обвиняемого позволяет требовать именно такой залог.

Экономика

Forbes назвал самого богатого человека в мире. И это не Билл Гейтс
Forbes назвал самого богатого человека в мире. И это не Билл Гейтс 1026

За один день основатель Amazon стал богаче на 1,4 млрд долларов.

Наибольшим спросом в Киеве пользуются квартиры площадью 30-50  квадратов
Наибольшим спросом в Киеве пользуются квартиры площадью 30-50 "квадратов" 308

При этом комфортным жильем считаются варианты от 35 квадратных метров.

Дубилет - о национализации  Привата : Банк решили забрать, потому что одиозный акционер поссорился с Порошенко и Гонтаревой
Дубилет - о национализации "Привата": Банк решили забрать, потому что одиозный акционер поссорился с Порошенко и Гонтаревой 1586

Бывшие сотрудники банка в социальных сетях раскрыли подробности, как Коломойский добровольно-принудительно отказался от своего детища.

Общество

Несколько путей, по которым человек приходит к Богу
Несколько путей, по которым человек приходит к Богу 126

На эту тему размышляет глава Административного аппарата Киевской митрополии УПЦ епископ Виктор (Коцаба).

Эй, смотри сюда, мужчина, для тебя прогнула спину
Эй, смотри сюда, мужчина, для тебя прогнула спину 375

"КП" в Украине" решила проверить, действуют ли традиционные "женские штучки" на современных кавалеров.

Лучшие книги для отпуска
Лучшие книги для отпуска 189

Новинки, с которыми ваш отдых в бархатный сезон станет особенно запоминающимся.

Светская хроника и ТВ

Галкин показал эффектный свадебный танец Преснякова и Красновой
Галкин показал эффектный свадебный танец Преснякова и Красновой [видео] 141

Молодожены парили в воздухе.

Дорн представил самый смелый и самый розовый клип в своей карьере
Дорн представил самый смелый и самый розовый клип в своей карьере [видео] 75

Но на самом деле он желто-голубой.

Мерилин Мэнсон едет в Киев: 10 фактов о самой шокирующей рок-звезде современности
Мерилин Мэнсон едет в Киев: 10 фактов о самой шокирующей рок-звезде современности 232

Накануне концерта в украинской столице, который пройдет 2 августа, мы узнали, чего можно ожидать от музыканта.

Спорт

4 наивных вопроса о новом  Динамо  Хацкевича
4 наивных вопроса о новом "Динамо" Хацкевича 26

Что интересует болельщиков после победы киевлян над "Янг Бойз" на старте квалификации Лиги чемпионов.

Футболисты и тренеры бунтуют против больших денег:  Это безумие!
Футболисты и тренеры бунтуют против больших денег: "Это безумие!" 377

Потенциальный дорогущий трансфер Неймара вызвал немало дискуссий о том, есть ли возможность остановить эту "гонку вооружений".

Буффон возмущен трансфером Неймара:  Почему 220 миллионов, а не 600?
Буффон возмущен трансфером Неймара: "Почему 220 миллионов, а не 600?" 216

Вратарь "Ювентуса" и сборной Италии предложил ввести потолок цен на продажу-покупку футболистов