Валерий ФЕСИК, Анна ГОНЧАРЕНКО. (22 мая 2009)
Весь мир стал жертвой американских долгов

Весь мир стал жертвой американских долгов

Экономический кризис, который начался в 2008 году, пока не обзавелся красивым и звучным именем (как, например, Великая депрессия 1930-х). Сейчас его называют просто - мировой. И пророчат, что весь мир будет выбираться из финансовой ямы не один год.

Чтобы вылечить болезнь, нужно знать ее причины…

Если кризис разразился - значит, это кому-то нужно

Можно сколько угодно говорить о том, что кризис в экономике - явление закономерное. Но ведь удар всегда можно смягчить. Вот только далеко не всем это нужно...

Дело в том, что кризис - идеальный способ разделаться с конкурентами. В экономической борьбе, как в дикой природе, выживают сильнейшие. А после окончания кризиса именно они, как победители, заново разделят мировой рынок, но уже в свою пользу, причем без дополнительных вложений.

То, что эпицентром финансового кризиса стали США, уже ни для кого не секрет.

- Правительство Америки основало два крупнейших финансовых института: Fannie Mae (основан в 1938 году) и Freddie Mac (в 1970-м), - объясняет доктор юридических наук, кандидат физико-математических наук, международный эксперт Анна Нечай. - Но правительство не просто основало их, но и предоставило им финансовые гарантии покрытия риска «плохих кредитов», то есть взяло на себя все риски невозврата населением выданных этими учреждениями кредитов. Последнее было продиктовано желанием Конгресса воплотить в жизнь «американскую мечту» - собственное жилье каждому американцу…

До 1990 года давать в долг деньги для покупки жилья всем и каждому не позволяло законодательство. Но потом американский Конгресс принял соответствующие изменения, и банки обязаны были предоставлять кредиты на жилье всем без исключения гражданам, которые проживают на их «рыночной территории». Чем-то напоминает горбачевскую программу «Каждой молодой семье жилье к 2000 году».

Из-за увеличившегося спроса недвижимость в США начала активно дорожать. Это продолжалось более десяти лет. Естественно, ипотечные кредиторы меньше всего беспокоились о возможных рисках невозвратов - доходность кредитования росла на глазах. Да и рядовые граждане не роптали, проценты были более чем умеренными - всего 1-2% годовых в первые годы возврата кредита.

- Почти 80% кредитов давались на льготных условиях, когда ставка в 4-6% появлялась только после окончания льготного периода, - продолжает Анна Нечай. - В это же время размер первого взноса сначала упал до 20-30% от стоимости недвижимости, а потом и вовсе до нуля. В результате к концу 2007-го доля рискованных ипотечных кредитов, которые раздавали людям без работы и надлежащего уровня жизни, увеличилась с 9 до 43%.

Дело в том, что по законодательству США функции американских банков были четко разделены. Часть финучреждений специализировалась на депозитах, а часть на инвестициях, то есть на ипотечном кредитовании. Коммерческие банки, которые работали с вкладами населения, могли раздавать деньги в долг, но только в виде мелких кредитов. Но в середине 90-х годов, учуяв запах денег, эти банки пролоббировали новый закон, который дал добро на все виды кредитования всем без исключения банкам.

США умышленно раздували долговой пузырь

Новый закон разрешил банкам работать с кредитными компаниями, которые раздавали рисковые кредиты населению и продавали долги по ипотеке в виде облигаций CDO (Collateralized Debt Obligation - облигация, обеспеченная долговыми обязательствами). Оборот именно этих ценных бумаг и взорвал финансовый мир.

- Когда-то кредитор давал заемщику деньги на недвижимость и владел обязательствами должника вплоть до окончания кредита, - объясняет Анна Нечай. - Однако благодаря CDO произошло привлечение финансирования путем выпуска ценных бумаг. В результате банк-кредитор или ипотечная компания давали займ и перепродавали долг инвестбанку, который выпускал в оборот на фондовый рынок ипотечные облигации в виде CDO или рассчитывался ими по своим сделкам с инвесторами. Их охотно покупали различные фонды, в том числе Пенсионный, и даже Центробанк Америки. С этого момента все риски, связанные с ипотечными кредитами, переходили к собственнику облигаций, а продавец ипотечных долгов на вырученные средства финансировал новых заемщиков…

На самом деле кризис начался еще в 2006 году, когда американцы перестали гасить ипотечные кредиты. А весной 2007-го с Нью-Йоркской фондовой биржи ушла крупнейшая ипотечная компания New Century Financial Corporation, которая выдавала рисковые кредиты. Следом за ней посыпались более мелкие кредиторы. Ну а потом начали страдать инвестиционные фонды, которые и скупали сомнительные облигации.

Первые жертвы

О том, что кризис настал, рядовые граждане до осени 2008 года даже не догадывались - все финансовые проблемы крутились в деловой среде. Но вдруг вся финансовая успешность посыпалась как карточный домик. Вот первые жертвы, заложившие глобальную основу кризиса:

- Ипотечные компании Fannie Mae и Freddie Mac не выдержали груза невозвратов по кредитам, их национализировали.

- Один из крупнейших инвестиционных банков Америки Lehman Brothers в сентябре 2008 года объявил себя банкротом, потому что не смог рассчитаться по своим обязательствам, а акции этого финучреждения никто не покупал.

- Удар почувствовали также крупнейшая страховая компания AIG, инвестиционный банк Merrill Lynch.

А ведь рейтинги этих финансовых гигантов были очень высоки - их очень высоко оценивали агентства Standart&Poors и Moody’s. Именно они ставили самый высокий рейтинг ипотечным облигациям, и им многие верили. Открещиваться же от своих оценок они начали уже задним числом - мол, облигации CDO существовали на рынке менее 10 лет, поэтому достоверных данных о них накопилось немного…

Поздно Маркса читать…

Сейчас «Капитал» Карла Маркса бьет все рекорды по продажам. Хотя американским кредиторам не мешало бы полистать этот труд и раньше.

Итак, в конце XIX века Маркс так объяснил природу кризиса (приводим основные тезисы):

  • Любой производитель хочет продать свой товар и таким образом получить прибыль.
  • На него работает определенное количество людей, которые получают зарплату.
  • Суммарный объем зарплаты всегда будет меньше, чем суммарная стоимость всех продаваемых товаров.
  • Максимальную прибыль капиталист получит в том случае, если реализует всю продукцию.
  • Однако работники, даже потратив всю свою зарплату, купить весь товар не смогут, поэтому им его продают в долг.
  • С каждым новым этапом долги меньше не становятся - они только растут как снежный ком.
  • В определенный момент долговые обязательства зашкаливают и кредиты перестают выдавать.
  • В результате производство падает, предприятия банкротятся, растет безработица, уровень жизни катится вниз.

То есть, если верить Марксу, любой мыльный пузырь рано или поздно лопнет. Что и произошло в США…

О том, как американский кризис перекинулся на Европу и почему украинская экономика сейчас страдает больше, чем все остальные, читайте в следующей «толстушке».

Политика

Чалый:  Украину посетят ключевые министры США
Чалый: Украину посетят ключевые министры США 85

По словам Посла Украины в США, приглашения от Порошенко получили глава Госдепа, министр обороны и министр энергетики США.

Садовой проведал своих голодающих депутатов:  Мы продолжаем
Садовой проведал своих голодающих депутатов: "Мы продолжаем" 189 1

Несмотря на ухудшение здоровья, народные депутаты от "Самопомощи" намерены продолжить голодать "до победного".

 До 45 цветков и травинок : Беларусь вводит ограничения на ввоз овощей и растительности
"До 45 цветков и травинок": Беларусь вводит ограничения на ввоз овощей и растительности 510 1

Белорусские пограничники не пропустят фрукты и овощи, вес которых больше пяти киоло. Не разрешается везти боле трех букетов, в каждом из которых максимум по 15 цветков.

Происшествия

В результате оползня в Китае без вести пропал 141 человек
В результате оползня в Китае без вести пропал 141 человек

В результате схода оползня в китайской провинции Сычуань более 140 человек пропали без вести. Более 540 спасатели ведут поисковые работы, но пока экстренным службам удалось найти лишь двух человек.

В Киеве у стриптиз-клуба произошла стрельба
В Киеве у стриптиз-клуба произошла стрельба [фото] 173

В ночь на 24 июня в Киеве на улице Верхний Вал у стрипклуба "Носорог" произошла драка между двумя мужчинами, которая переросла в конфликт с охранником.

Вооруженные люди напали на парламент Венесуэлы
Вооруженные люди напали на парламент Венесуэлы 80

Группа вооруженных людей совершила нападение на Национальную ассамблею Венесуэлы. В результате пострадало здание и четыре человека.

Экономика

Нацбанк ликвидирует  Диамантбанк
Нацбанк ликвидирует "Диамантбанк" 225

В настоящее время оформляется сделка по передаче "Диамантбанка" принимающему "ТАСкомбанку".

Стало известно, сколько денег нужно для счастья
Стало известно, сколько денег нужно для счастья 1118 4

Ученые в очередной раз сравнили доходы людей и уровень их удовлетворенности жизнью. Как оказалось, и в деньгах счастье.

В Украине предложили отменить пенсии: что из этого может получиться?
В Украине предложили отменить пенсии: что из этого может получиться? 3543 18

Несмотря на всю фантастичность этого предложения, эксперты говорят, что самостоятельно накопить на старость проще, чем надеяться на помощь государства.

Общество

Причина головных болей - плесень?
Причина головных болей - плесень? 175

Ученые провели новое исследование, в котором указали на огромный вред, который здоровью людей наносит привычная плесень.

В сети появились фотографии жуткого шторма в Одессе
В сети появились фотографии жуткого шторма в Одессе [фото] 491

23 июня Одессу накрыл мощный ураган, надвинувшийся со стороны Черного моря. Над городом пронесся пугающий грозовой фронт.

Из-за плохой погоды в Украине 188 населенных пунктов остались без света
Из-за плохой погоды в Украине 188 населенных пунктов остались без света 165

Из-за сильных порывов ветра и дождя, в результате срабатывания систем защиты линий электропередач, обесточены 188 населенных пунктов в шести областях Украины.

Светская хроника и ТВ

Стало известно, как Бейонсе и Jay-Z назвали новорожденных близнецов
Стало известно, как Бейонсе и Jay-Z назвали новорожденных близнецов 412

Двойняшки получили весьма неожиданные имена. Бейонсе родила 12 июня, однако дети до сих пор остаются в больнице

Джонни Депп пошутил про Трампа, но извинился после реакции Белого дома
Джонни Депп пошутил про Трампа, но извинился после реакции Белого дома 317

Артист сказал, что его слова не носили злого умысла и он сожалеет о них.

Самбурскую раскритиковали за вульгарный образ на открытии кинофестиваля
Самбурскую раскритиковали за вульгарный образ на открытии кинофестиваля [фото] 1656 1

Актриса надела обтягивающий комбинезон, декорированный пайетками.

Спорт

В Болгарии на футбольное поле посреди матча выбежали корова и собака
В Болгарии на футбольное поле посреди матча выбежали корова и собака [видео] 347

Встречу пришлось прервать, чтоб животное покинуло газон.

Новый тренер  Шальке  принял решение о будущем Коноплянки
Новый тренер "Шальке" принял решение о будущем Коноплянки 1016

Доменико Тедеско провел встречу с украинским футболистом и рассказал о ее итогах

Роналду нанял армию адвокатов, чтобы не платить испанской налоговой 14,7 млн евро
Роналду нанял армию адвокатов, чтобы не платить испанской налоговой 14,7 млн евро 275

Новый поворот в деле главной звезды мадридского "Реала", который собирается покинуть клуб из-за проблем с финансовыми органами